Comcast Corporation anunció su intención de crear una nueva empresa que cotizará en bolsa compuesta por una sólida cartera de cadenas de televisión por cable de NBCUniversal, entre las que se incluyen USA Network, CNBC, MSNBC, Oxygen, E!, SYFY y Golf Channel, junto con activos digitales complementarios, entre los que se incluyen Fandango y Rotten Tomatoes, GolfNow y Sports Engine, a través de una escisión libre de impuestos.

La empresa independiente bien capitalizada (“SpinCo”) tendrá una escala significativa como un conjunto de activos de actividad exclusiva anclados en contenido líder de noticias, deportes y entretenimiento.

SpinCo será una empresa líder en la industria de noticias, deportes y televisión por cable de entretenimiento con una dirección estratégica enfocada. El conjunto de marcas destacadas de SpinCo proporcionará una oferta de contenido diversa y diferenciada que llegará a aproximadamente 70 millones de hogares estadounidenses.

“Cuando se observan nuestros activos, el talentoso equipo de gestión y la solidez del balance, podemos preparar a estas empresas para el crecimiento futuro”, dijo Brian L. Roberts, presidente y director ejecutivo de Comcast. “Con importantes recursos financieros desde el primer día, SpinCo estará en una posición ideal para el éxito y será muy atractiva para inversores, creadores de contenido, distribuidores y socios potenciales”.

La escisión planificada también posicionará estratégicamente a NBCUniversal con sus principales propiedades de transmisión y medios de transmisión, que incluyen entretenimiento, deportes, noticias y Bravo de NBC, que impulsan a Peacock, junto con Telemundo, el negocio de parques temáticos y estudios de cine y televisión.

“Esta transacción posiciona tanto a SpinCo como a NBCUniversal para jugar a la ofensiva en un panorama de medios cambiante”, dijo Mike Cavanagh, presidente de Comcast. “En conjunto, la totalidad de NBCUniversal estará en una nueva trayectoria de crecimiento, impulsada por nuestro contenido, tecnología, propiedad intelectual, propiedades y talento de clase mundial, todos trabajando en conjunto como una empresa de medios integrada”.

Como empresa global de medios y tecnología, Comcast estará bien posicionada para continuar invirtiendo en sus negocios de crecimiento estratégicos centrales en sus negocios de Contenido y Experiencias y Conectividad y Plataformas, que incluyen banda ancha residencial, servicios inalámbricos, servicios comerciales, transmisión, estudios y parques temáticos. Se espera que la transacción aumente los ingresos de Comcast y tenga un efecto prácticamente neutral en la posición de apalancamiento de Comcast. La empresa no prevé ningún cambio en su perfil crediticio ni en sus calificaciones como resultado de esta transacción.

Equipo directivo y perfil de SpinCo
SpinCo estará dirigida por un equipo directivo experimentado y muy respetado. Mark Lazarus, actual presidente de NBCUniversal Media Group, se desempeñará como director ejecutivo de la empresa, y Anand Kini, actual director financiero de NBCUniversal y vicepresidente ejecutivo de estrategia corporativa de Comcast, será su director financiero y director de operaciones. Juntos liderarán el desarrollo de una estrategia independiente, al tiempo que establecerán a SpinCo como un socio potencial y comprador de otros negocios de medios complementarios.

"Como empresa independiente con estos activos excepcionales, estaremos mejor posicionados para servir a nuestras audiencias e impulsar los retornos para los accionistas en este entorno de medios increíblemente dinámico en las noticias, los deportes y el entretenimiento", dijo Mark Lazarus. "Vemos una oportunidad real de invertir y desarrollar una escala adicional y estoy entusiasmado con las oportunidades de crecimiento que esta transición desbloqueará. Nuestra solidez financiera también nos permitirá implementar una atractiva política de retorno de capital y, al mismo tiempo, permitir la inversión en el crecimiento de estos negocios”.

Durante los últimos doce meses que finalizaron el 30 de septiembre de 2024, SpinCo generó aproximadamente US$ 7.000 millones en ingresos.

SpinCo tendrá la misma estructura accionaria de clase dual que Comcast. Como empresa independiente, SpinCo estará mejor posicionada para lograr un crecimiento a largo plazo y crear valor para las partes interesadas, beneficiándose de:

Flexibilidad financiera para buscar oportunidades de crecimiento

Un equipo de gestión dedicado con una profunda experiencia en el sector que puede adaptar las decisiones y asignar capital en función de las necesidades del negocio

Un balance bien capitalizado con sólidas métricas crediticias

Capacidad para implementar una atractiva política de retorno de capital para impulsar el valor para los accionistas

Mayor enfoque operativo

Junta directiva dedicada
Si bien SpinCo operará como una empresa independiente, firmará un acuerdo de servicios de transición con NBCUniversal para permitir que SpinCo opere sin problemas desde el primer día.

Detalles de la transacción
Comcast tiene como objetivo completar la escisión en aproximadamente un año, sujeto al cumplimiento de las condiciones habituales, incluida la obtención de la aprobación final de la Junta Directiva de Comcast, la finalización satisfactoria de la financiación de la empresa derivada, la recepción de las opiniones fiscales y la recepción de las aprobaciones regulatorias. No se puede garantizar que se realizará una transacción de separación o, si se produce, sus términos o plazos.

Asesores
Goldman Sachs & Co. LLC y Morgan Stanley & Co. LLC se desempeñan como asesores financieros de Comcast, y Davis Polk & Wardwell LLP se desempeña como asesores financieros de Comcast.

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